Глобальный рост «стабильных монет» вынудит традиционные банки бороться за сохранение капитала и пересматривать свои бизнес-модели. Об этом в интервью The Fintech Times заявил глава направления платежей и RWA в Polygon Айшвари Гупта.
По его мнению, рынок вступил в начальную фазу «суперцикла» стейблкоинов. Так он описал тренд, при котором каждая крупная организация стремится выпустить собственную монету, привязанную к фиатной валюте.
В течение следующих пяти лет на рынке появится как минимум 100 000 подобных активов, спрогнозировал Гупта.
Текущая капитализация сектора стейблкоинов. Источник: DefiLlama.
Такой взрывной рост станет серьезным вызовом для классических банковских моделей. На протяжении десятилетий кредитные организации полагались на низкопроцентные депозиты как на дешевый источник капитала.
Теперь же «стабильные монеты» предлагают инвесторам доходность, недоступную в традиционной системе.
«Утечка капитала подрывает саму основу банковского кредитования. Депозиты — это топливо для кредитов; без них банки столкнутся с ростом стоимости капитала и неспособностью выполнять свою ключевую функцию», — предупредил топ-менеджер Polygon.
Решение
Гупта полагает, что в ответ на отток капитала банки начнут запускать депозитные токены — цифровые аналоги клиентских средств, которые удерживают деньги в банковской системе, но обеспечивают все преимущества блокчейна.
На примере JPMorgan эксперт описал модель, в рамках которой состоятельный клиент может использовать монету JPMD для операций на платформах вроде Coinbase, не выводя реальные деньги из-под контроля банка.
По его словам, такой подход сохранит баланс и одновременно удовлетворит растущий спрос клиентов на мобильность цифровых активов.
Над собственным депозитным токеном работает BNY Mellon. Руководитель казначейских услуг банка Карл Слабики считает, что такие инструменты позволят финансовым организациям уйти от ограничений устаревших систем и упростят перемещение депозитов и платежей внутри их экосистем.
В мае HSBC представил сервис токенизированных депозитов для корпоративных клиентов в Гонконге и Сингапуре. В сентябре банк расширил продукт на рынки Великобритании и Люксембурга и добавил поддержку расчетов в местных валютах.
Напомним, в ноябре JPMorgan и DBS анонсировали блокчейн-систему для межбанковских переводов. Цель проекта — установить новый отраслевой стандарт для институциональных цифровых платежей.
