Акции майнинговых компаний остаются лучшими прокси-инвестициями в биткоин по мере движения криптовалюты к целевой отметке в $150 000. Такое мнение аналитиков Bernstein приводит The Block.
В записке для клиентов Гаутам Чхугани и Махика Сапра отметили, что исторически котировки майнеров почти всегда превосходили по темпам роста биткоин на бычьем рынке. Поскольку мы находимся в середине текущего цикла, что каждое «окно слабости» добытчиков цифрового золота является возможностью для покупки их акций, считают эксперты.
Они утверждают, что в сегменте доминируют розничные инвесторы, а институционалы в основном избегают вложений в «биткоин-прокси», поскольку по-прежнему скептически настроены в отношении криптовалют.
Однако на фоне роста актива к новым максимумам аналитики ожидают, что интерес учреждений к акциям связанных с индустрией компаний пробудится. Основными бенефициарами притока капитала станут майнеры, уверены Чхугани и Сапра.
Особое внимание они обращают на акции Riot Platforms и CleanSpark. По мнению экспертов, несмотря на халвинг, вложения в эти компании принесут 60-70% валовой прибыли при сохранении цены биткоина на нынешнем уровне или выше.
«Любое сокращение майнинговых мощностей после уполовиния награды за блок (по нашим оценкам закроются 10-15%) приведет к тому, что и Riot и CleanSpark увеличат относительную долю рынка», — полагают аналитики.
Специалисты Galaxy Digital ранее спрогнозировали, что в результате халвинга примерно 15-20% вычислительных мощностей биткоина станут нерентабельными.
Эксперты Bernstein считают, что растущая активность в экосистеме первой криптовалюты за счет развития проектов в сферах L2-решений, DeFi и NFT приведет к росту доли комиссий в доходе майнеров с текущих 5% до устойчивых 15%.
Тем временем 11 марта суточная выручка добытчиков биткоина достигла рекордных $71,12 млн (сглаженный семидневной скользящей средней показатель), согласно The Block.
Данные: The Block.
Транзакционные сборы составили в общем значении всего $3,73 млн. Цифра сильно уступает декабрьским максимумам, достигнутым на фоне бума Ordinals.
В Bernstein «еще более убедились» в движении биткоина к $150 000
Чхугани и Сапра ожидают дальнейшего взлета цены первой криптовалюты после халвинга. Они еще более убеждены в своем прогнозе о достижении $150 000 к концу 2024 года.
Первоначальную оценку аналитики строили на ожиданиях притока $10 млрд в спотовые биткоин-ETF в этом году и еще $5 млрд в следующем.
Однако показатель уже превысил $9,5 млрд, а среднесуточная скорость поступления средств составляет около $370 млн. Это означает, что прогноз экспертов на 2025 год будет превзойден в течение 166 дней.
Чхугани и Сапра полагают, что эмитенты биткоин-фондов еще по-настоящему «не соприкоснулись» с традиционными пулами капитала вроде пенсионных и суверенных фондов, частных банков и других учреждений.
«Это все еще ранние дни интеграции биткоина в традиционные портфели активов», — уверены аналитики.
Напомним, сооснователь аналитической фирмы Fundstrat Том Ли в феврале указал аналогичную целевую отметку для цифрового золота — $150 000 в этом году.
Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» и предприниматель Роберт Кийосаки поднял свой прогноз до $300 000.
